台积电近期释放出阵阵“寒意”。4月19日，这家中国台湾“股王”股价遭受重挫，盘中一度暴跌逾7%，最终收盘时跌幅仍达6.72%。台积电总裁魏哲家在在线法人说明会上，宣布下调2024年不含存储器的半导体行业增速预测至10%，较之前预计的超10%有所下降，同时将代工行业增速预期下调至15%-17%，低于先前预计的20%。这一危险信号在全球半导体行业弱复苏的背景下，迅速引发了连锁反应，拖累芯片行业，包括三星电子、联发科、日月光等巨头股价纷纷下滑。
魏哲家进一步透露，半导体市场正经历更为温和及渐进的复苏，包括半导体与晶圆代工行业正逐渐走出急剧库存调整和2023年的低谷。当前，人工智能（AI）需求强劲，智能手机需求逐步恢复，个人电脑市场需求触底，但传统服务器需求仍然疲弱，车用领域芯片预估由上一季度的“增长”转为“衰退”。
台积电预计2024年AI服务器收入将翻倍，占总收入的10%，并有望在2028年增长至超过20%。复杂的AI大模型对更先进的半导体工艺及封装技术需求强烈。台积电财务长黄仁昭表示，第二季度公司3纳米及5纳米先进制程需求保持强劲，有望抵消智能手机销售淡季的影响。台积电全年资本支出计划保持在280亿至320亿美元之间，主要用于先进制程技术、成熟和特殊制程技术，以及先进封装测试和光罩生产等。魏哲家重申，台积电今年营收增长目标保持不变，预计以美元计价的营收增长将在21%至26%区间。
然而，受中国台湾地区电价上涨影响，用电成本上升间接推高了化学材料及气体成本，台积电预计这一因素将使其第二季度毛利率降低0.7%至0.8%，并将二季度毛利率指引调降至51%至53%。分析人士预计，下半年更高的电力成本将持续影响台积电的毛利率，同时推高其他可变成本。
在全球半导体行业弱复苏的大环境下，台积电释放的“寒意”迅速扩散，引发三星电子、联发科、日月光等芯片企业股价大幅下挫。4月19日，A股半导体板块也集体走低，多只股票跌幅显著。此前，全球光刻机巨头阿斯麦同样遭遇业绩爆雷，其一季度订单量环比锐减61%，超出市场预期，并预测收入将持续下降。这导致ASML股价当日暴跌逾7%，其他芯片巨头股价也大幅下挫。
多家机构分析师指出，EUV光刻机订单量“极低”显示出三星、英特尔等主要客户并未增加对高端设备的投资。瑞穗证券分析师认为，三星等厂商正推迟新订单，转而清理智能手机和汽车等硬件库存。花旗分析师团队在报告中预计，2024年一季度半导体股业绩和预期将较为平淡，难以复制2023年的人工智能成果。
近期关注台积电的机构研报普遍认为，AI高算力需求是推动台积电增长的关键动力。对于整个半导体行业而言，AI被视为未来增长的重要寄托。光大证券分析指出，半导体行业整体复苏缓慢，AI需求强劲带来结构性分化，预计2024年半导体行业将处于低迷中缓慢复苏的状态。虽然ASML业绩与半导体周期紧密相关而表现不佳，但台积电受益于AI需求的结构性拉动，业绩保持向好。该机构建议关注AI算力产业链。